iPhone15旗舰机型走俏 潜望式镜头成卖点 核心受益标的浮出水面 |
| 知名分析师郭明錤表示，大立光、水晶光电与蓝特光学为iPhone 15 Pro Max长焦镜头规格提高的最大赢家，其强劲出货动能可望维持至年底。一部分原因在于，iPhone 15 Pro Max机型发售后需求优于预期。 从终端市场来看，相关媒体报道指出，在iPhone 15系列发售后的首个周末，Pro Max上海门店脱销，仅有一两家门店有少量iPhone 15 Pro。在发售首日，更有多位“黄牛”人士表示，Pro Max 256G加价区间200-500元，但拒绝接收基础版本、Pro等机型。 不难看出，相较于基础版本，Pro Max机型的需求更为旺盛。 区别于基础版本和Pro，Pro Max机型独具新型潜望式长焦镜头。市调机构TrendForce在iPhone 15发售前就曾预测，Pro Max因独具潜望式镜头，有望吸引消费者购买。 潜望式镜头是手机实现高倍数光学变焦的重要组成部件。潜望式镜头将长焦镜头横向排列，与广角镜头形成垂直布局，利用棱镜折射实现成像，在保证手机薄型外观的同时，大幅增加摄像头焦距，实现高倍清晰变焦，能够满足用户对高清远景的拍摄需求。 目前，多摄方案在各智能手机品牌中全面落地。头豹研究院认为，随着手机后置多摄渗透率持续提升，为多类型镜头应用提供充足的生存空间。潜望式镜头将随着多摄方案的渗透而被广泛应用。 据TSR数据，预计到2023年，全球潜望式镜头出货量将增长至8000万颗，渗透率可达5.3%。 聚焦到产业链方面，潜望式镜头产业链上游市场由零部件供应商组成，涉及CMOS图像传感器、红外截止滤光片及棱镜等供应商；中游市场则为模组供应商。 郭明錤提到的大立光则为上游手机镜头的主要供应商之一。他进一步指出，大立光2023下半年的营收中，iPhone 15 Pro Max长焦镜头将贡献高达65-70亿台币的营收，显著高于去年14 Pro Max的15–20亿台币。 与此同时，水晶光电与蓝特光学将显著受益于来自大立光的棱镜订单，因此产能利用率有望满载至年底，并将在2024年持续扩产至少50%的产能。 东吴证券在近期发布的研报中指出，苹果首次搭载潜望式镜头，带动摄像头模组缩小、减薄技术发展，有望凭借核心技术及供应链改革重燃潜望式镜头热度。 据《科创板日报》不完全整理，潜望式镜头产业链相关厂商主要有：  https://finance.eastmoney.com/a/202309252857326596.html |